Univers d’investissement : Actions

Structure Légale : FCP

Durée de placement recommandée : > 5 ans

Type d’investisseurs : Autres conditions

Éligibilité :

  • Éligible PEA

  • Éligible PEAPME

Part MH - ISIN FR0011049709

VL (05/07/2022) 1,555.17 €

Encours 88.6 M€

Performances ytd -7.46 %

Perf. annualisée 5ans 3.75 %

Niveau de risque

Indice de référence :

MSCI EMERGING MARKETS EN EUR DNR (CLOTURE)

Olivier Avertin

Gérant du fonds
Depuis mai 2018

Politique d’investissement

L'objectif de gestion du FCP est double : (i) chercher à obtenir, sur un horizon d'investissement minimum de 5 ans une performance supérieure à l'indice de référence MSCI Emerging Markets, dividendes inclus, qui est représentatif des actions des zones économiques émergentes (Amérique Latine, Europe de l'Est, Asie et Afrique-Moyen Orient) . et (ii) mettre en uvre une stratégie d'investissement socialement responsable (ISR). Le FCP n'étant pas indiciel, sa performance pourra s'éloigner sensiblement de l'indicateur de référence, en fonction des choix de gestion qui auront été opérés avec comme objectif un écart de suivi de 4% maximum par rapport à l'indice sur un horizon annuel. Afin de chercher à atteindre ce double objectif de gestion, la construction de portefeuille se fait en deux étapes : 1. L'analyse ISR du FCP porte sur au moins 90% de l'actif net, calculé sur les titres éligibles à l'analyse ISR : actions émises par des émetteurs privés et quasi-public voir plus
s. L'univers d'investissement initial est défini comme les valeurs appartenant à l'indice MSCI Emerging Market (représentatif des actions des zones économiques émergentes (Amérique Latine, Europe de l'Est, Asie et Afrique-Moyen Orient). De l'univers d'investissement initial sont exclues les valeurs dites « interdites », identifiées par le comité d'exclusion, lequel établit la liste d'exclusion de la société de gestion après analyse des controverses ou allégations, définies notamment comme des violations sévères, systématiques et sans mesures correctives des droits ou des atteintes en matière ESG. La liste d'exclusion inclut également des secteurs controversés, comme le tabac, le charbon et les jeux d'argent. L'univers d'investissement éligible se définit donc comme l'univers d'investissement initial duquel sont soustraites les valeurs interdites. L'analyse de l'univers ainsi éligible se fonde sur un outil propriétaire multi-source de notation extra-financière développé en interne. L'analyse des critères sociaux, environnementaux et de gouvernance est effectuée selon une méthodologie propre à la société de gestion. La notation extra-financière des émetteurs, qui s'applique à l'ensemble des classes d'actifs, repose sur 4 piliers permettant une analyse pragmatique et différenciant : (i) la gouvernance responsable . (ii) la gestion durable des ressources . (iii) la transition économique et énergétique . (iv) le développement des territoires. Plusieurs critères sont identifiés pour chaque pilier et suivis par le biais d'indicateurs collectés auprès d'agences de notation extra-financières. In fine, la société de gestion reste seule juge de la qualité extra-financière de l'émetteur, qui est exprimée selon une note finale comprise entre 1 et 10 la note ISR de 1 représentant une forte qualité extra-financière et celle de 10 une faible qualité extra-financière. 2. Au terme de l'analyse de l'univers d'investissement décrit ci-dessus, la société de gestion sélectionne les titres en fonction de leurs caractéristiques financières et extra financières. Le FCP est en permanence exposé à hauteur de 90% au moins sur des marchés d'actions des économies émergentes. L'exposition sur des marchés actions est réalisée principalement via des actions, de toutes capitalisations, des pays émergents (en cohérence avec la composition de l'indice MSCI Emerging Markets), mais peut également l'être à travers des dérivés sur actions émergentes ou des OPC spécialisés sur ces zones géographiques. Le fonds a recours à une approche quantitative déployée à l'aide de stratégies propriétaires développées en interne. Les décisions d'investissement sont prises par les gérants, en s'appuyant sur les résultats du modèle quantitatif. Ces stratégies constituent les moteurs de performance et de risque du fonds . elles sont conçues dans un souci de diversification des risques et visent à contribuer à la performance sur plusieurs axes, notamment sur les trois dimensions suivantes : (i) allocation des valeurs : approche multicritères visant à privilégier les titres disposant de caractéristiques financières et fondamentales notamment en termes d'évaluation et perspectives de résultats propres à délivrer des performances supérieures sur le long terme selon l'analyse des gérants et les plus adaptées à l'environnement macro-économique de moyen terme . (ii) exposition : en ajustant l'exposition globale du fonds à partir d'un modèle technique visant à identifier la direction de la tendance générale des marchés. La soutenabilité de cette tendance est analysée au travers de variables comme la volatilité, la cherté des marchés ou l'ampleur des anticipations . (iii) pays : en réduisant / augmentant le niveau de risque alloué sur un pays faisant partie de l'indice de référence. Le FCP pourra également être exposé, soit directement jusqu'à 10%, sur des OPC monétaires dans le cadre de la gestion de la trésorerie du FCP soit indirectement de manière accessoire au travers des OPC actions détenus. Il n'y a pas d'exposition aux produits obligataires. Pour les émetteurs privés et quasi-publics : La construction du portefeuille permet ainsi d'obtenir une note moyenne ISR meilleure que la note moyenne ISR de l'univers d'investissement initial après élimination de 20% des plus mauvaises valeurs (comprenant les deux filtres suivants : comité d'exclusion et la notation extra-financière). Toutes les valeurs de l'univers d'investissement initial (hors valeurs interdites, validées par le comité d'exclusion) sont donc éligibles au FCP, à condition que la note moyenne extra-financière du FCP respecte la condition ci-dessus. Avec cette approche du score moyen de l'univers d'investissement, la société de gestion met en place la stratégie ISR du portefeuille. Les instruments financiers dérivés peuvent être utilisés afin de mettre en uvre des stratégies de couverture et d'exposition des risques actions, indice et change. La somme de l'exposition sur les marchés résultant de l'utilisation des instruments financiers à terme et des instruments financiers en direct ne pourra excéder 200% de l'actif. La durée de placement recommandée est supérieure à 5 ans. L'affectation des résultats est capitalisation et/ou distribution. La société de gestion décide chaque année de l'affectation des résultats

Évolution de l’opc

Performances et ratios au 05/07/2022

  Performance annualisée Performance cumulée Volatilité Sharpe
1 an -11.20 % -11.20 % 19.18 % -0.55
3 ans 3.03 % 9.38 % 17.32 % 0.20
5 ans 3.75 % 20.22 % 17.03 % 0.25
10 ans 4.55 % 56.04 % - -
Origine - 55.52 % 17.05 % -

Caracteristiques

Date de création : 2011-06-30

Affectation des résultats : Capitalisation/Distribution

UCITS : Oui

Méthode de gestion : Gestion Discrétionnaire

Souscription initiale minimum : 1.00

Frais maximaux

Droits d’entrée : 6 %

Frais de sortie : 0 %

Frais de gestion : 1 % / an

commission de superformance ? Non