Univers d’investissement : Convertible

Structure Légale : SICAV

Type de gestion : stock picking

Approche de gestion : Bull

Durée de placement recommandée : > 3 ans

Type d’investisseurs : Tous

Éligibilité :

  • Éligible PEA

  • Éligible PEAPME

Part IC - ISIN FR0000011074

VL (2021-07-26) 84.29 €

Encours 209.0 M€

Performances ytd 2.57 %

Perf. annualisée 5ans 2.81 %

Niveau de risque

Indice de référence :

Thomson Reuters Europe Focus Hedged Convertible Bond

Olivier Ravey

Gérant du fonds
depuis le 09/2007

Nancy Scribot Blanchet

Gérant du fonds
depuis le 09/2007

Politique d’investissement

L'OPCVM a pour objectif de réaliser une performance supérieure à celle de son indicateur de référence en investissant le portefeuille dans des obligations convertibles européennes. L'indicateur de référence est le Thomson Reuters Europe Focus Hedged Convertible Bond Index (EUR), calculé coupons réinvestis. Cet indice est calculé par MACE Advisers, société du groupe Thomson Reuters. Il rassemble les convertibles européens respectant des critères de liquidité minimum et de profil de risque équilibré (action/obligation). Il est disponible sur le site http://thomsonreuters.com/ et via Bloomberg : Code UCBIFX21 Index La SICAV n'a pas pour autant l'objectif de reproduire d'une manière ou d'une autre la performance de cet indice. La SICAV est investie au minimum à hauteur de 60% de son actif net en obligations convertibles Européennes. Elle sera en permanence exposée sur un ou plusieurs marchés de taux européens. Par ailleurs, le portefeuille sera investi, à titre voir plus
accessoire, en actions qui proviennent uniquement de la conversion d'un emprunt obligataire en fonds propres. La construction et la gestion du portefeuille exploite trois sources de valeur ajoutée : l'analyse économique et monétaire, l'analyse financière des sociétés (stock-picking et credit picking) et l'analyse technique (prospectus d'émission, volatilité) des produits. La stratégie d'investissement n'envisage pas d'allocation par petites / moyennes / grandes capitalisations. Les répartitions sectorielle et géographique du portefeuille sont issues d'une analyse comparée entre celles du marché des actions européennes et celles des indices d'obligations convertibles. Elle évolue néanmoins de manière discrétionnaire en fonction des anticipations du gérant. L'analyse fondamentale des actions et l'analyse fondamentale du crédit, ainsi que l'analyse des particularités techniques des produits (volatilité/convexité, situations spéciales, marché primaire, prospectus d'émission) conduisent à une sélection des sousjacents et subséquemment des produits constituant le portefeuille. L'ajustement de l'exposition globale au marché d'actions et de taux est effectuée avec des contrats à terme et des options sur indice d'actions et de taux.

Évolution de l’opc

Performances et ratios au 2021-07-26

  Performance annualisée Performance cumulée Volatilité Sharpe
1 an 10.56 % 10.56 % 6.10 % 1.80
3 ans 1.95 % 5.97 % 7.39 % 0.32
5 ans 2.81 % 14.84 % 5.84 % 0.56
10 ans 2.96 % 33.81 % - -
Origine - 452.72 % 7.60 % -

Caracteristiques

Date de création : 1984-10-10

Affectation des résultats : Capitalisation

UCITS : Oui

Méthode de gestion : Gestion Discrétionnaire

Souscription initiale minimum : 1.00

Frais maximaux

Droits d’entrée : 4 %

Frais de sortie : 1 %

Frais de gestion : 1.1 % / an

commission de superformance ? Oui